盧森堡|專注環(huán)境友好與可持續(xù)理念的“袖珍王國”
歐盟的ESG評級分類標(biāo)準(zhǔn)是指歐盟針對環(huán)境、社會和公司治理(ESG)相關(guān)因素制定的評級分類標(biāo)準(zhǔn)。ESG評級是指對企業(yè)或投資組合的環(huán)境、社會和治理表現(xiàn)進(jìn)行評估和排名的過程。
歐洲早已將ESG原則廣泛納入投資與監(jiān)管實踐中，相關(guān)政策法規(guī)逐步完善，具有明顯先發(fā)優(yōu)勢。推廣“一帶一路”框架下的ESG原則，有助于中歐尋找共識，維護(hù)良性競爭關(guān)系，打破對華金融壁壘，達(dá)成中歐金融合作，實現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等“硬項目”向綠色投融資等“軟聯(lián)通”的轉(zhuǎn)型升級。
歐洲完善和發(fā)達(dá)的國際金融中心網(wǎng)絡(luò)為可持續(xù)金融和ESG投資提供了適宜生長的平臺。盧森堡是歐洲ESG基金的領(lǐng)導(dǎo)者，在歐洲ESG凈流量總額中擁有44%的市場份額。
盧森堡是世界基金管理中心、私人銀行中心，也是領(lǐng)先的綠色和可持續(xù)相關(guān)債券中心。駐扎著多個歐盟機構(gòu)總部，包括歐洲議會總秘書處、歐盟法院和歐洲投資銀行。擁有世界上第二高的人均GDP，是歐盟第二大金融中心。
曾舉辦多場國際金融活動，包括歐洲內(nèi)部審計機構(gòu)聯(lián)合會會議、中國金融論壇和第二屆可持續(xù)金融論壇等。
ENVIRONMENT
環(huán)境
盧森堡在2019年生態(tài)創(chuàng)新指數(shù)中在其他歐盟成員國中排名第一。于2020年通過的《氣候法》提出了到2030年減排55%和到2050年實現(xiàn)氣候中和的目標(biāo)。
能源
盧森堡是一個資源匱乏國，98%的能源主要依賴進(jìn)口，包括石油和天然氣產(chǎn)品。近年來，盧森堡的可再生能源產(chǎn)能正在上升。2015年至2020年間，風(fēng)力發(fā)電容量增加了一倍多，而太陽能發(fā)電能力也在持續(xù)增強。
盧森堡推行可持續(xù)交通，為民眾提供了免費公共交通和vel'OH！自行車共享計劃。為了激勵人們選擇騎自行車出行，建設(shè)了自行車林蔭大道，而且騎行的人優(yōu)先于車輛同行。
2020年3月，盧森堡成為第一個為全國居民提供免費公共交通的國家。全國取消火車、有軌電車和公共汽車的費用，也有助于降低人們外出的成本和碳足跡。
融資環(huán)境
ECONOMY
經(jīng)濟
循環(huán)經(jīng)濟
循環(huán)經(jīng)濟的方法已納入政府的戰(zhàn)略規(guī)劃。該戰(zhàn)略是能源和空間規(guī)劃部、經(jīng)濟部和環(huán)境、氣候和可持續(xù)發(fā)展部共同努力的結(jié)果，通過達(dá)成合作，確保盧森堡在現(xiàn)有和新興領(lǐng)域繼續(xù)蓬勃發(fā)展。向循環(huán)經(jīng)濟過渡不僅可以更好地控制原材料，減輕對自然生態(tài)系統(tǒng)的壓力，還可以為盧森堡提供推動創(chuàng)新的機會，并在新的循環(huán)服務(wù)（包括會計、審計、咨詢和安全數(shù)據(jù)管理）方面處于領(lǐng)先地位?！把h(huán)數(shù)據(jù)集倡議”（The Circularity Dataset Initiative）由盧森堡經(jīng)濟部發(fā)起，旨在通過“產(chǎn)品循環(huán)數(shù)據(jù)表”使行業(yè)和消費者能夠訪問有關(guān)產(chǎn)品循環(huán)特性的可靠數(shù)據(jù)，從而促進(jìn)向循環(huán)的轉(zhuǎn)變。這種行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)類型的監(jiān)管框架將能夠在整個產(chǎn)品的價值鏈中收集循環(huán)數(shù)據(jù)，從原材料階段一直到成品，以及整個使用、再利用和回收階段。
作為一個擁有多元化專業(yè)知識的國家，盧森堡是新興循環(huán)經(jīng)濟商業(yè)模式下充滿前景的試驗臺。由于其創(chuàng)業(yè)傳統(tǒng)和對新方法始終保持的開放態(tài)度，有望繼續(xù)引領(lǐng)循環(huán)經(jīng)濟潮流。
綠色交易所
盧森堡綠色交易所在全球上市的GSSS債券中占有領(lǐng)先的市場份額，有超過160種不同貨幣的上市綠色債券。截止目前，盧森堡綠色交易所擁有近1600只GSSS債券，為全球的綠色和社會項目以及可持續(xù)發(fā)展籌集了超過8310億歐元。在盧森堡綠色交易所上市的所有證券在全球范圍內(nèi)都被認(rèn)為是100%綠色的，包括綠色債券、社會債券、可持續(xù)發(fā)展債券等。
SOCIETY
社會
2017年，盧森堡是世界上人權(quán)保護(hù)得分最高的國家。該國擁有歐盟最高的最低工資，在經(jīng)濟自由度方面排名世界第5位。盧森堡新宣布的“Klimabonus”計劃涵蓋了可持續(xù)交通、可再生能源、生物多樣性保護(hù)和可持續(xù)住房，旨在幫助家庭特別是低收入家庭，為可持續(xù)改造項目提供資金。
盧森堡在ESG基金管理和ESG認(rèn)證上也是世界領(lǐng)先，擁有眾多的第三方專業(yè)機構(gòu)和豐富的社會組織網(wǎng)絡(luò)，如盧森堡基金業(yè)協(xié)會（Association of the Luxembourg Fund Industry， ALFI）、盧森堡金融推廣署（Luxembourg for Finance， LFF）、盧森堡金融標(biāo)志認(rèn)證協(xié)會（Luxembourg Finance Labelling Agency, LuxFLAG）等。
盧森堡國際金融中心完善的金融制度和金融市場為其ESG投資生態(tài)系統(tǒng)提供了較好的基礎(chǔ)。盧森堡的銀行業(yè)在ESG投融資方面極具優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在其卓越的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，包括127家上市銀行、91家保險公司、和208家再保險公司。因此，盧森堡的主要大型銀行可借助發(fā)達(dá)金融網(wǎng)絡(luò)和綠色金融交易平臺開展綠色金融等實踐。例如，總部位于盧森堡的歐洲投資銀行（EuropeanlnvestmentBank，EIB），是全球最大的多邊借貸機構(gòu)，也是氣候行動的最大資金提供者之一。自1958年成立以來，歐洲投資銀行已在歐洲和世界各國的項目中投資超過1萬億歐元，并優(yōu)先在氣候和環(huán)境中開展投資活動。盧森堡國際銀行（Banque Internationale à Luxembourg， BIL）是盧森堡最古老的私人銀行集團，也是盧森堡綠色交易所的重要股東。BIL借助盧森堡全球綠債中心的優(yōu)勢地位，確定了可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略優(yōu)先級，不斷在綠色債券和綠色投資上推陳出新。此外，在“一帶一路”推動下，BIL積極與中國金融機構(gòu)展開深度合作，為中國企業(yè)提供綠色金融支持，共同助力可持續(xù)發(fā)展。
GOVERNANCE
治理
盧森堡的ESG交易平臺體系十分完善，證券市場發(fā)達(dá)。盧森堡早在1928年就建立了盧森堡證券交易所（Luxembourg Stock Exchange， LuxSE），在此基礎(chǔ)上設(shè)立了盧森堡綠色交易所（Luxembourg Green Exchange， LGX），成為全球首個專注于綠色金融工具平臺。發(fā)展至今，全球一半正在發(fā)行交易的綠色債券已經(jīng)在LGX上市。2020年9月，招商銀行首支可持續(xù)發(fā)展債券也在LGX上市19。
盧森堡提供極好的綠色融資環(huán)境，為歐盟和國內(nèi)提供“綠色貸款”，向ESG發(fā)起人和投資者提供融資。盧森堡國內(nèi)銀行也在提供綠色融資，支持可再生能源領(lǐng)域的可持續(xù)發(fā)展項目。國際氣候融資加速器是在盧森堡建立的公私合作伙伴關(guān)系，為愿意投資氣候融資并產(chǎn)生積極影響的可持續(xù)發(fā)起人和基金經(jīng)理提供資金支持、營運資金貸款和指導(dǎo)。
盧森堡ESG監(jiān)管框架主要包括一些歐盟法規(guī)、修訂現(xiàn)有監(jiān)管框架的歐盟立法措施、國家立法和監(jiān)管指南。
EPILOGUE
結(jié)語
盧森堡金融界近年與中國的合作快速升級，其交易所和銀行業(yè)與中國最重要的機構(gòu)在戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)層級都取得了重大突破。特別是圍繞盧森堡綠色交易所，在中國合作交易所、銀行和券商幫助下，越來越多的企業(yè)將其綠色債券的發(fā)行地放在了盧森堡，成為“一帶一路”綠色金融和ESG合作的新亮點。
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